比特币暴涨4倍，散户集体爆仓，背后黑手太残忍

全球金融市场的波动未能让黄金成为避险先锋，却成就了比特币的强势崛起。

熊市转牛市，大量机构继续看好比特币！

接下来有机会投资比特币吗？

比特币突破 18,000 美元，创三年新高

11月18日12:00左右，比特币涨破18000美元，创近三年新高（见下图）

本周比特币最高涨幅达到17.84%。随着比特币突破1.8万美元，其市值一度达到3365亿美元，折合人民币2.2万亿元，超过中国第一股茅台2.13万亿元的市值。

分析比特币近三年的走势可以看出，自2017年底比特币逼近2万美元大关后，开始暴跌，2018年底跌至3191美元的低位；它在 2019 年飙升至 9,000 美元附近。

2020年3月，伴随着全球金融市场的“黑色三月”行情，比特币在3月11日突然暴跌，并在3月12日跌至最低点4583美元，随后开始V型反转，一路狂飙涨破18000美元，低点至今涨近4倍。

比特币创造财富的神话还在继续，但比特币的价格已经比较高，散户投资期基本结束。每个比特币近10万元，买10个比特币需要近百万。对于国内投资者来说，已经是高标准的产品，不适合大众投资。

不仅如此，在比特币暴涨之际，做空比特币的投资者损失惨重。

数据显示，截至11月18日14:00，在合约市场，比特币全网30分钟内共计清算9166万美元，比特币空头合约损失惨重。

从比特币持有量来看，本轮比特币暴涨与大型机构增持、比特币供应量锐减有关。

比特币供应减少，大机构入市看涨

比特币数量上限为 2100 万枚，目前市场流通量超过 1850 万枚，最大供应量的 83% 已被开采，剩余 17% 的供应量正在逐渐减少。

比特币的挖矿过程比较复杂，但比特币的生产有减半机制。大约十分钟后，比特币会产生一个新区块，每产生 21 万个新区块，比特币奖励就会减半。这个速度大约是每四年一次。到目前为止已经减半了三个。区块奖励减少到 25、12.5 和 6.25。

最近的减半是在 2020 年 5 月，当时比特币的区块奖励降至 6.25 BTC。

也就是说，对于剩下的 357 万比特币，人们每挖到一定程度，比特币的产出率就会下降一半。打个比方，你需要挖一堆沙子，但每次只能挖一半，下一次也只能挖一半，几乎是死循环。这将导致比特币的产出率不断下降，在只剩下17%的存量的情况下，未来比特币的供应量会越来越少。

供应减少，但对比特币的需求继续爆炸式增长。如果说 2017 年之前的比特币暴涨是因为散户和投机者对比特币的积累，那么 2017 年之后的上涨主力就变成了大机构。

从交易所来看，在美国版支付宝Paypal宣布支持比特币等加密货币交易后，新加坡最大的商业银行星展银行也将推出数字资产交易所，首批支持比特币，比特币现金和以太坊。和瑞波交易。

从主要持仓来看，比特币几乎已经被大型机构垄断。

比特币最大的巨头是灰度投资。数据显示，灰度投资目前持有 513,392 BTC，占总量的2.44%。

在整个第三季度，Grayscale Investments 将其比特币持有量增加到 19 亿美元，平均每周购买 5530 万美元（参见下图）。

除了灰度之外，其他机构和大户持有的比特币数量也更高。加密货币项目背后的组织 Block.One 公开披露其持有 140,000 个比特币，Tezos 基金会持有2.40,000 个比特币；纳斯达克上市公司 MicroStrategy 持有比特币 21454 枚，此外，15 家上市公司、3 家私人公司和 5 家 ETF 类资本投资比特币，共持有 84229 枚比特币，占总数的 01%。

数据显示，过去六个月，持有1000比特币的地址增加了88个，持有10000比特币的地址增加了6个。对应的市场情况可以看出，自3月12日触底以来，比特币一路上涨，涨幅近400%，这得益于大量机构购买。

从机构的预期来看，目前市场对比特币的看涨情绪较为强烈。

Wonderful Capital 创始人 Mint 认为，比特币冲上 18000 美元，很可能在短时间内再创新高。同时，由于OKEx交易所每比特币锁定近30万比特币，灰度锁仓数量也为每比特币50万。左右，矿工交易比特币的渠道正在萎缩，比特币的流通量将迅速枯竭。

就连长期看空比特币的桥水基金创始人达里奥也改变了态度，认为自己对比特币还有一些不明白的地方。

后市比特币看涨情绪浓厚，目标价或在2万美元左右，重回前期高位。但对于比特币等特殊标的，建议国内投资者不要在不知不觉中盲目投资，投资风险很高。

比特币投资风险很大，不应该进入

虽然比特币可以在国际市场流通，但比特币的交易在中国已经被禁止，俄罗斯也对比特币的交易施加了一定的限制。

英格兰银行行长贝利在 9 月的一次研讨会上直言，“像比特币这样的加密货币与货币根本无关，其价值无疑波动很大，基本上不适合支付”。

比特币的走势也印证了这一说法，比特币的价格波动很大。比特币在2017年12月达到顶峰，接近2万美元，一年内跌至3000美元，暴跌85%，2017年是比特币最火的时候，大量投资者盲目入场。可以说几乎一文不值。

现在，比特币已经到了之前的高点附近。这个时候比特币的价格很高比特币涨了多少倍?，对投资者来说成本价格会很高。投资是站得更高，跌得更狠比特币涨了多少倍?，所以在成本价高的时候，无论什么目标，都不适合重新开始。

比特币本身没有价值，也不属于任何国家的法定货币，也没有国家信用背书。而且，比特币的存在和流行对世界各国的货币体系造成了一定的挑战。美国对比特币也很冷淡。热情的态度。可以确定的是，比特币随时可能受到金融监管机构的强力监管。一旦强有力的监管到来，比特币的价格势必会暴跌。

在这一轮暴涨中，大量做空比特币的合约投资者也因此而流失。对于机构和大持仓者来说，可以做空的比特币更有可能成为他们操纵市场获取巨额利润的产品。

11月18日清算金额超过9000万美元。从操作上看，大型机构投资者可以先收获做空合约投资者，然后在合约市场买入大量空单，同时卖出大量比特币。

这样一来，不仅比特币本身可以套现，还可以通过杠杆合约空单赚取巨额利润，可谓一石二鸟。这种一石二鸟，利润巨大，又不会触犯任何国家法律的事情，投资机构为什么不去做呢？

因此，比特币不仅没有信用背书，还被大型机构操纵价格。同时，成本价格非常高的产品，无论是稳健型投资者还是风险型投资者，都不适合投资。有时间看大机构收韭菜，不如多研究财报，抓牛股更划算！