看币币交易所如何上演千团大战

近两个月，国内数字货币交易所似乎在重演“千团大战”的场景。 境外数字货币交易所回归国内市场。 新出现的“交易即挖矿”，不仅吓坏了头部交易所，也引起了一批中小交易所的效仿。 模仿的结果比特币一级市场，死伤无数。

有人说数字货币是零和游戏，“割韭菜”也有食物链：一级市场割二级市场，基石割一级市场； 数字货币交易所是区块链币圈为数不多的能够旱涝保收的角色之一。 近年来，随着比特币价格的起伏和飙升以及政策的影响，数字货币交易所也经历了从缓慢到爆发的发展期。

从2010年全球第一家数字资产交易所出现比特币一级市场，到2017年6月，全球已有4000多家交易所。 此后，交易所数量呈爆炸式增长：半年内数量翻了近一倍，达到7700家； 截至今年7月初，全球数字资产交易所数量已超过11000家，甚至超过了数字货币的数量。 英灿咨询数据显示，截至2018年3月末，市场上共有1199种虚拟货币和718种Token。

交易所之所以如此疯狂，是因为其强大的吸金作用

数字货币行情及交易所排名软件“飞小号”数据显示，7月31日，全球排名前15位的数字货币交易所日交易额均超过740亿元； 如果加上近期的FCoin交易量，合计接近800亿元。 内地两大证券交易所之一的上海证券交易所，7月30日的总成交额刚刚超过1400亿元人民币。如果不考虑交易量，数字货币交易所的交易量可以用巨大来形容。

正因如此，尽管市场早已饱和，但越来越多的新交易所不断涌现，其中不乏抱着赌博心态的入局者。 纵观整个数字货币交易所的发展历程，大致可以分为三个阶段：2010年至2014年中期的起源与发展； 2014年至2017年的低谷； 而2018年再次爆发。在今天看来，数字货币交易所仍然是一块“肥肉”，是币圈商业版图的必备品。 作为链圈和币圈的“送水工”，交易所行业的一举一动都深深影响着两个圈子。 知古知今，要了解区块链，就要了解交易所的前世今生。

嗅探商机

第一次有人用比特币进行交易是在 2010 年 5 月。佛罗里达州的程序员 Laszlo Hanyecz 用 10,000 个比特币购买了价值 25 美元的 John's Stick 披萨券。 这笔交易催生了比特币的第一个公平汇率——价值 0.25 美分的比特币。 两个月后，有人嗅到了商机——2010年7月，全球首个比特币交易平台Mt.Gox出现在日本。

该交易所允许比特币有一个真正的可兑换价格。 它的出现丰富了人们获取比特币的渠道，将其带入了交易时代。 2011 年 1 月，Mt. Gox 上的比特币价格不到 30 美分。 但一个月后，比特币升至 1 美元。 并一度引发美国知名财经杂志《福布斯》的报道。

中国的比特币先驱们开始意识到，这种看不见摸不着的比特币隐藏着​​无限的商机：李笑来以平均6美元的价格购买了2100枚比特币； 吴忌寒将比特币白皮书翻译成中文，与科幻作家常嘉共同创办比特币资讯网站巴比特； 还在北航读研究生的张南耕利用业余时间设计了一款用于挖比特币的机器FPGA； 9月9日——比特币价格飙升至29.55美元的那一天，他和程序员朋友们创办了中国第一家交易所，并取名为“比特币中国”。

比特币中国创始人杨林科

比特币中国通过撮合用户的比特币与法币交易并收取手续费来赚取利润。 这也是初期交易所的主要盈利模式。 据说网站上线没多久就出现了第一笔交易，十几元的充值金额让杨林科欣喜若狂。 但随后比特币迎来一轮价格暴跌，直接影响了比特币中国的交易量。 交易平台成立一年多了，平台一天有几十笔交易，每月手续费收入只有几千元，这让杨林科对这个副业产生了怀疑。

2013年，比特币价格一度涨至数千元，在国内掀起第一波投资热潮。 今年比特币中国需要融资注册，网站才有备案。 美籍华人李启元加入比特币中国，未来成为CEO。 鼎盛时期，比特币中国交易量一度位居全球第二，一度位居国内交易所第一。 但在一个财富不断增加的世界里，没有一个主体总是孤立无援的。

食品超市

在比特币价格飙升的一年里，国内出现了比特币中国的竞争对手。 2012年11月1日，豆丁网原CTO徐明明在北京注册成立了北京乐酷达网络科技有限公司，网址为。 2013年5月，数字货币交易平台OKCoin上线。

9月，新币种莱特币在OKCoin平台首发，带来了庞大的用户量，月交易额达到26亿元； 11月，OKCoin交易额达80亿元； 12月，OKCoin平台创造了最高日交易量40亿的记录。 从此，OKCoin成为全球最大的比特币交易平台。

要分享比特币交易的市场份额，还有另一家公司火币网。 2013年9月，由购物折扣导航网站“人人者”创始人李林和另外两位创始人创办的火币网正式上线。 火币网踩到了比特币价格大涨的地步。 平台上线后不久，比特币价格从800元飙升至7900多元，国内比特币投资者一时暴涨。

数据显示，火币上线第9天，单日交易额达100万元； 上线50天，单日交易额突破1000万元； 2014年2月25日，火币网单日交易量突破26个1万个比特币，单日交易额10亿元人民币； 上线半年，单日交易额突破15亿元。 永久免手续费的营销模式，将使其成为未来中国最大的比特币交易平台。 交易手续费免费并不代表平台不能盈利。 事实上，在此后的一段时间内，随着交易所数量的增加，他们的盈利策略也在发生变化，主要有以下三种：

这一时期，云币网、比特币交易网等交易平台也相继出现。 高峰时市场上有40多家交易所，中国成为数字货币交易量最大的国家，约占全球交易量的90%。 比特币期货交易所也开始出现。 2013年6月，国内首家数字货币期货交易平台796交易所成立，并迅速成为国内最大的数字货币期货交易所。 2014年，OKCoin平台注册用户数突破130万，火币网用户数也达到105万，比特币交易网络用户数25万。

跌入低谷

2014 年之前，全球比特币交易市场最大的玩家是 Mt.Gox。 最高时，该平台占全球比特币交易量的90%，甚至成为全球比特币汇率的风向标。 2011 年，法国商人 Mark Karpelès 收购了 Mt. Gox 并成为其创始人兼总裁。 也正是在这一年，Mt.Gox平台发生了一起数据库被盗事件，引发了全球用户密码被盗链。

2013 年，当比特币从 13.5 美元飙升至 266 美元时，Mt. Gox 的服务器再次宕机，引发了新一轮的恐慌性抛售。 2014年2月25日，曾经全球最大的比特币交易平台Mt. Gox突然无法访问，网站一片空白，官方推特账号也被删除。 此后，有消息称Mt. Gox破产，损失了约75万枚比特币（价值3.75亿美元）。

2015年7月底，马克·科佩莱斯因涉嫌伪造账目被日本警方逮捕。 随后他承认自己在2013年手动修改了交易系统中的数据，导致系统中无缘无故多了一个价值100万美元的比特币； 他还承认使用伪造的比特币与用户进行交易。 由于Mt.Gox是“门头沟”的谐音，该平台的破产也被币圈称为“门头沟事件”。

不仅如此，2014年8月，国内山寨币交易所Bter.com遭到攻击，5000万NXT（未来币）被盗。 因此，交易所的安全性引起了比特币投资者的关注。 这也在一定程度上造成了比特币价格的大幅下跌。 从此，安全成为交易所挥之不去的阴影，并一直伴随至今。

2014年，受政策和市场影响，国内比特币交易所出现第一波倒闭潮。 据媒体报道，2014年国内至少有18家交易所倒闭。据报道，中国倒闭的交易所数量远高于这个数字。 此后，2015年和2016年，由于比特币价格的震荡和低迷，国内对数字货币和交易的监管逐渐趋严，国内交易所日趋谨慎。 然而，国外数字货币交易所却呈现繁荣景象。 2014年在韩国成立Bitthumb、Coinone等交易所； Poloniex（P网）和Bittrex（B网）分别于2014年和2015年在美国成立。

监理出国

就在2013年12月5日，中国人民银行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，明确比特币不具有与货币同等的法律地位，不能也不应作为货币使用在市场流通中。 通知发出当天，国内比特币交易价格从7004元跌至4521元。 此时，正在上涨的比特币中国受政策影响，直接关停网站一个多月，无法充值，无法交易。

这段时间更多的交易所被“清理”，有的趁机跑路，有的消失不见。 2014年3月，据媒体报道，央行向各分支机构下发《关于进一步加强比特币风险防范工作的通知》，禁止境内银行和第三方支付机构提供开户、充值、支付、现金等服务。取款等服务。 《通知》明确，银行将在4月15日前关闭为15家最大的比特币交易平台开设的银行账户，切断金融机构与比特币泡沫的联系。

消息一出，直接导致当前火币比特币交易价格偏离较大的价格区间挂单较少。 系统无法以正常价格平仓，直到价格跌至1元才平仓。 此后，各大交易所开始采用代理的方式为交易用户解决充值资金问题。 监管部门对数字货币的政策限制，使数字货币交易长期处于灰色地带。 此外，交易所在期货交易、融资融币方面的踩黄线行为也成为悬在交易所头上的一把监管利剑。

此后，随着央行陆续出台反洗钱核查、账户实名制、打杠杆等政策，国内数字货币交易所逐渐走向海外。 2017年1月，北京和上海监管部门约谈检查国内三大比特币交易平台比特币中国、火币、OKcoin后，三大平台宣布暂停比特币现货融资和币币融资。

然而，随着 Isio 等人的出现，比特币卷土重来。 价格在2017年初达到8000元的历史新高，并于当年7月达到最高3万元一币。 国内数字货币投资者的热情被重新点燃。 2017年6月，全球数字资产交易所超过4000家。 2017年9月4日，中国人民银行、国家互联网信息办公室等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，要求暂停一切代币发行融资活动在中国，包括 ICO。 清理整顿ICO平台，组织退币。

继财新网9月7日报道后，监管部门立即决定关闭中国境内的虚拟货币交易所，涉及以“币行”、“火币网”、“比特币中国”为代表的所有虚拟货币和法币。 交易所之间。 9月14日，比特币中国网宣布9月30日停止所有交易。9月15日晚间，火币网、OKcoin、云币网等平台发布公告，停止所有数字货币交易，逐步清算代币。

此后，火币、OKcoin等数字货币交易所开始出海，逐渐封锁国内用户接入； 而Bitcoin China于2018年初在香港被一家区块链投资基金收购。就在国内政策压力来临之际，OKcoin币行前CTO赵长鹏于2017年7月在日本创立币安交易所。

2017年12月16日至17日，据数字货币市场网站CoinMarketCap数据显示，币安交易所日交易量达28.6亿美元。 历届排行榜的领头羊——美国交易平台Bittrex和香港交易平台Bitfinex以28.2亿美元的交易额和25.4亿美元的交易额分列第二和第三位。 五个月后，币安成为全球交易量第一的交易所。 此后虽有波动，但币安的交易量一直保持稳定在全球数字货币交易的顶级平台。

交换回报

从 2017 年 7 月到当年的 12 月，比特币的价格从 2000 美元飙升至约 20000 美元。 在过去六个月中，数字资产交易所的数量也从 4,000 家增加到约 7,700 家。 2018年初的“区块链”热潮重新点燃了数字货币的投资热情。 虽然火币、OKcoin、币安都表示不对国内用户开放，但国内炒币的热情并未减弱。 在政策打压下，一些交易所收取期货合约交易手续费和杠杆借贷利差的盈利模式已经失效。

火币、OKcoin、币安等平台开始发行自己的平台币，并将平台币与上市币挂钩，平台币在交易所流通。 而这也成为了交易所探索的一种新的盈利模式。 2018年4月23日，银保监会发布公告称，将密切关注民间借贷利率，严厉打击非法集资行为，持续防范互联网金融风险。 所有ICO平台和比特币交易均已安全退出中国市场。

但没过多久，庞大的国内市场再次引发了数字货币交易平台之间的竞争。 5月21日，数字资产交易平台“FCoin”上线。 该交易所由火币前CTO张健创立。 其主要模式是“交易即挖矿”。 交易产生的交易手续费将转换为平台币FT返还给用户，相当于免费交易； 且项目方不收取“上币费”。

该平台一时间吸引了众多币圈投资者。 网上公开资料显示，6月13日Fcoin交易第15天，其交易量超过OKEx、币安、火币等6家交易所总和，被币圈戏称为“宇宙第一交易所”。 短短一个多月时间，FCoin的注册用户已接近200万。

与此同时，那些曾经远离海外的数字货币交易所也悄然回归了中国市场。 Blockchain Truth（ID：chaintruth）整理发现，这些回归的交易所几乎囊括了国内币圈主流的数字资产交易平台，包括FCoin、火币、币安、OKEx、BigONE、ZB等平台。 通过更换网站等方式，放开了境内数字货币投资者注册，可以进行数字货币交易。 FCoin的出现引发了交易所行业新一轮的竞争，但这一轮竞争与以往不同。